Не в службу, а в дружбу

В сентябре рейтинговое агентство АКРА спрогнозировало уход из России 50 банков в течение двух лет, уточнив, что на интенсивность этого процесса в ближайшие годы заметное влияние будут иметь консолидация в государственном секторе и выход с рынка иностранных организаций. «Но, прежде всего, предлагаю определиться с пониманием того, какие страны являются “дружественными”, – размышляет Мушех Геворкян, управляющий партнер АБ “Геворкян и партнеры”. – Исходя из этого, станет очевидно, способны ли принимаемые государством меры помочь экономике РФ, в частности привлечением инвестиций, развитием совместного бизнеса путем упрощения расчетов.

Список “недружественных” государств закреплен в распоряжении Правительства от 05.03.2022, список “дружественных” можем определить путем исключения. К ним относятся Белоруссия, Сербия, Венесуэла, Куба, Мьянма, Иран, Северная Корея, Сирия, КНДР, Египет, ЦАР, Индия и т.д. Вышеуказанные страны в большинстве своем относятся к странам второго и третьего мира. После распада СССР разделение стало носить экономическое обоснование, характеризующее исключительно уровень финансового благополучия, устойчивости экономики страны. Мао Цзэдун характеризовал страны третьего мира и вовсе как “страны, пытающиеся выжить”».

Сыграют на интерес

Экономика РФ может быть интересна развитым странам (которые к «дружественным» не отнесены) ввиду возможности привлечь «дешевые деньги», чтобы в дальнейшем разместить их под определенный процент, который, в свою очередь, должен быть «конкурентоспособным» на российском рынке, напоминает Мушех Геворкян. «Дружественные» страны не имеют достаточного объема денежной массы, чтобы разместить в своих филиалах на территории РФ. Очевидно, что банки Ирана, например, находящиеся под санкциями США, не могут предоставить финансы и открыть филиал в другой стране. Инфляция в Венесуэле на 2021 год составляла 686,4%, что свидетельствует о неустойчивости экономики. «Верно и своевременно ли это решение? – резюмирует г-н Геворкян. – Сложно ответить, потому что оно как минимум “странное” и никак не повлияет на экономику России, тем более не привлечет дополнительные финансы.

Очевидно, что страны с неустойчивой, развивающейся экономикой, а также тоталитарными, закрытыми режимами не являются надежными инвесторами или контрагентами по бизнесу; более экономически устойчивые страны не готовы рисковать и нести неблагоприятные последствия в виде санкций. Это первое, на что хотелось бы обратить внимание. Также давайте вспомним, почему в 2013 году иностранным банкам было запрещено открывать филиалы в РФ: конкуренция, отсутствие возможности государства в лице ЦБ давать обязательные указания. Уровень обслуживания, размер ставки на кредитные услуги – определяются головным офисом, находящимся за рубежом».


Источник: CRE

Впрочем, филиалов иностранных банков в РФ никогда не существовало, поскольку отсутствовал порядок их регистрации на территории РФ, напоминает г-н Геворкян. Закон 2013 года лишь запретил их открытие на законодательном уровне. Ассоциация российских банков в декабре 2012 года насчет законопроекта о введении запрета на филиалы выразила следующую позицию: отсутствие запрета на открытие филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации может создать неприемлемую с точки зрения экономической безопасности страны ситуацию, когда кредитование российских граждан и компаний в значительной мере будет определяться не отечественными финансовыми институтами, а головными компаниями филиалов иностранных банков.  «Как финансовое благополучие жителей страны и компаний ввиду возможности получить более низкую ставку по ипотеке или кредиту может негативно влиять на экономическую безопасность страны, непонятно», – констатирует Мушех Геворкян.

Прямая речь

Вадим Казберов, управляющий партнер компании ДНС:
– Дружественные страны – не попавшие в список недружественных. Таких достаточно много, но вряд ли банк какой-нибудь небольшой африканской страны решит открыть филиал в России. Скорее всего, мера рассчитана на белорусские и среднеазиатские банки. Они могут помочь осуществлять расчеты с иностранными партнерами.

Однако на рынки недвижимости и строительства это вряд ли окажет значительное влияние. Подавляющая часть стройматериалов и комплектующих производится в России. Это кирпич, бетон, стальная арматура, например. Импортные материалы использовались в основном в отделке премиальных проектов. В других сегментах – эконом, комфорт и бизнес – чаще всего применялись российские материалы. Например, итальянский мрамор – не самый распространенный отделочный материал. В целом строительство не остановилось, за полгода практически всем материалам и комплектующим уже найдена альтернатива. Если ранее в дорогих проектах устанавливались лифты OTIS, после ухода бренда с российского рынка застройщики переключились на лифты российских и белорусских производителей. Помимо сложностей с оплатой иностранных товаров, есть еще и проблемы логистики. Доставка стала сложной и дорогой. Прямые перевозки закрыты, логистические маршруты проходят через третьи страны, в том числе Турцию. Это еще один фактор, повлиявший на переориентацию закупок стройматериалов с европейского рынка на внутренний и азиатские, в основном китайский. Поэтому, если застройщик решится на доставку итальянского мрамора в Москву, ему придется заплатить за нее в несколько раз дороже, чем год назад. Даже если сделать это будет проще благодаря банку из дружественной страны, финансовые потери перекроют те выгоды от инициативы ЦБ.

Работа и волк

В условиях нахождения многих российских банков в санкционных списках, процедура осуществления взаиморасчетов между представителями российских и зарубежных финансовых организаций значительно усложнилась, соглашается Елена Степанова, партнер, руководитель практики недвижимости и строительства Capital Legal Services. Такой шаг, как открытие филиалов иностранных банков, представляется закономерным при желании государства ускорить темпы развития сотрудничества с новыми контрагентами из дружественных стран в торговой и производственной сферах. Мера, по ее словам, позволит привлечь определенный иностранный капитал в РФ и повысить эффективность и скорость расчетов в национальных валютах зарубежных стран, поскольку иностранные банки смогут открывать корреспондентские счета в ЦБ, которые, в свою очередь, могут быть использованы для перечисления средств из российских банков. Однако рассуждать о перспективах открытия филиалов иностранных банков в РФ стоит со сдержанным оптимизмом, соглашается она с коллегами. Прежде всего, банки из «дружественных» стран, которые примут решение об открытии филиалов в РФ, могут быть подвержены давлению со стороны партнеров из «недружественных» стран.

Кроме того, чтобы не допустить появления явных конкурентных преимуществ по отношению к российским банкам, ЦБ может существенно ограничить перечень сделок и действий, которые будут вправе осуществлять филиалы банков зарубежных стран. На первых этапах не стоит исключать введение ЦБ и более жестких ограничений деятельности филиалов по объему возможных операций, а также требований к сумме остатков на расчетных счетах. Данные ограничения представляются обоснованными, поскольку для эффективного регулирования деятельности филиалов банков из «дружественных» стран необходимо определить степень их влияния на банковскую систему РФ, считает Елена Степанова. В противном случае, если ЦБ изначально предоставит филиалам возможность оказывать большой спектр банковских услуг, российские банки столкнутся с проблемами, характерными для стран Восточной Европы, в которых национальные банки не смогли конкурировать с крупными иностранными банками. С другой стороны, в случае ограничения деятельности филиалов на территории РФ банки из «дружественных» стран будут защищены от рисков неуплаты кредитов, необходимости выплат по банковским гарантиям и иных рисков, связанных с аналогичными финансовыми обязательствами банков. «Безусловно, зарубежные банки получат определенные операционные выгоды в связи с открытием филиалов в РФ, – указывает г-жа Степанова. – Но будут ли такие выгоды и роль “посредников” во взаиморасчетах между российскими компаниями и кредитными организациями из зарубежных стран стоить риска введения вторичных санкций по отношению к банкам из “дружественных” стран, сложно сказать. В таких условиях потенциально больший интерес к открытию своих филиалов на территории РФ могут проявить банки из стран, в отношении которых уже действуют санкции (например, Иран, Белоруссия)».

Другую группу банков, которые могут выйти на российский рынок, составляют небольшие банки из «дружественных» стран, которые в связи с высоким уровнем конкуренции на национальном уровне готовы пойти на риски для целей дальнейшего развития. Для данной группы банков буферная зона между российскими кредитными организациями и иностранными контрагентами может стать той самой нишей, которая позволит им за сравнительно недолгий срок увеличить долю присутствия на российском рынке и укрепить свои позиции на национальном уровне. «В открытом доступе предложение ЦБ по данному вопросу найти не удалось, соответственно, дать оценку, как это будет работать де-юре и де-факто, не представляется возможным: неизвестно, на каких условиях РФ готова разрешить иностранным банкам открывать филиалы на территории РФ, – резюмирует Мушех Геворкян. – Отдельные страны, “дружественные” к РФ или занявшие нейтральную позицию, не готовы связывать себя с Россией в реальности, даже несмотря на лояльные или согласительные высказывания. Например, некоторые компании Китая сократили поставки высокотехнологичной продукции, по данным The Wall Street Journal, при этом открыто не выражая свою позицию. Резюмируя все вышесказанное, с сожалением, можем констатировать, что данная мера не приведет к желаемым результатам по привлечению иностранного капитала в страну и не будет иметь значительного влияния на экономику РФ».



Влиятельное вливание

Банков с иностранным участием в России вообще осталось не так много, но и те, которые остались, рассматривают возможность ухода, поддерживает Алексей Ефимов, генеральный директор IBC Real Estate. Вопрос в том, будет ли у новых банков, например, возможность делать swift-переводы в валютах, отличных от рубля, ведь сейчас крупнейшие банки РФ от этой системы отключены. То же касается и платежных систем – альтернатив Visa и Mastercard. Станут ли новые банки использовать систему МИР или, например, начнут развивать в России китайскую UNION PAY? Но в перспективе, по его словам, открыться в России все-таки могут не только банки из стран СНГ (Казахстана, Узбекистана, Армении), но и китайские, иранские, турецкие, индийские.

Что касается влияния на рынок недвижимости, то сейчас основной валютой по кредитованию сегмента является рубль, хотя объекты с историческими кредитами в евро и долларах еще остались, напоминает Алексей Ефимов. В прошлом приверженность к кредитованию в валюте была обусловлена тем, что ставка и условия по кредиту значительно отличались, были дешевле, а значит – выгоднее. При этом forex-риски банки и заемщики оценивали как приемлемые. Будут ли сейчас банки и заемщики практиковать выдачу, например, в юанях, пока сказать сложно, но исключать такую вероятность не стоит. Фундаментально, с учетом, что вся выручка в секторе недвижимости идет сейчас в рублях, кредитование будет происходить в той же валюте, полагает эксперт. «Возможно, вместе с органическим ростом и открытием небольших филиалов в России, мы, в том числе, увидим сделки по слиянию и поглощению банков и смене участников в капитале, – прогнозирует он. – Главный вопрос – какую позицию в этом случае займут российские власти, и в частности ЦБ. Разрешат ли банкам-иностранцам из “недружественных” стран поменять участников в капитале на “дружественных”, и если да, то смогут ли продавцы свободно распорядиться вырученными от таких сделок средствами?»


Источник: CRE

Алексей Станкевич, партнер Orchards, соглашается: в итоге в первую очередь в России стоит ожидать открытия филиалов банков Беларуси и среднеазиатских стран. Возможное открытие филиалов банков из «дружественных» стран все-таки может поспособствовать увеличению инвестиций в российскую экономику и облегчению расчетов во внешнеторговой деятельности, добавляет он. «Таким образом, для банков иностранных государств может быть открыт российский рынок в части определенных операций, облегчив их создание и работу, поскольку требований к открытию филиала будет наверняка меньше, чем требований, которые необходимо соблюсти для создания дочерних банковских организаций, – считает эксперт. – Учитывая опасения участников рынков как прямых, так и вторичных санкций, можно предположить, что филиалы откроют те банки, работа которых в России принесет гораздо больше, чем смогут отнять санкции, в том числе прибыль; возможно, это будут какие-то локальные банки государств с пространства СНГ или иных “дружественных” государств». Исходя из предполагаемых целей, говорить о каких-либо изменениях на рынках недвижимости и смежных с ними рынках пока не приходится, соглашается Алексей Станкевич с другими опрошенными. В первую очередь такие изменения, скорее всего, направлены все-таки на упрощение и создание возможности осуществления внешнеторговой деятельности. В теории, конечно, решение повлияет на снижение цен в строительстве и недвижимости, однако сейчас говорить об этом преждевременно.

«Вероятно, не следует ждать, что и деятельность филиалов будет регулироваться так же, как и до 2013 года, поскольку основная цель их создания, как кажется на первый взгляд, ведение банковских счетов и осуществление международных расчетов российских кредитных организаций с иностранными контрагентами, – подчеркивает г-н Станкевич. – Без оформленного нормативно-правового акта или его проекта говорить о тех или иных подводных камнях на данный момент нецелесообразно, но, безусловно, можно предположить, что действия по обходу санкций не останутся незамеченными со стороны Управления по контролю за иностранными активами, банки иностранных государств, открывшие филиалы в России, могут попасть под санкции. Также операции, проводимые такими банками, могут более тщательно отслеживаться с целью обнаружения того, не был ли первоначальный плательщик подсанкционным российским лицом».